Lire la performance d'un fonds

Un chiffre de performance ne veut rien dire sans sa période et sa méthode de calcul. Voici comment les lire.

La performance d'un OPCVM est la variation de sa valeur liquidative sur une période, coupons et dividendes réinvestis. FondsMaroc affiche quatre horizons standard.

YTD (depuis le début de l'année)

Performance du 1er janvier à la dernière VL connue. Utile pour suivre l'année en cours, mais dépendante du point de départ : à comparer entre fonds sur la même date d'arrêté.

1 an, 3 ans, 5 ans

Performance sur une fenêtre glissante se terminant à la date d'arrêté. La performance cumulée sur 3 ans est la hausse totale sur la période. La performance annualisée ramène cette hausse à un taux moyen par an, ce qui permet de comparer des horizons différents.

Exemple : +33 % cumulés sur 3 ans correspondent à environ +10 % annualisés.

Comparer proprement

Ne comparez que des fonds de même classification, sur la même période et la même date d'arrêté. Une performance élevée obtenue avec une forte volatilité n'est pas équivalente à la même performance obtenue en ligne droite : c'est tout l'objet des ratios de risque ajusté.

Performances passées

Elles ne préjugent pas des performances futures. Un classement sur 1 an récompense souvent le style de marché du moment plus que la qualité durable de la gestion.

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